FX168财经报社(北美)讯 全球市场周三（6月3日）再度被中东局势、美国经济数据以及美联储政策预期三条主线主导。随着美伊冲突出现新一轮升级迹象，霍尔木兹海峡紧张局势持续发酵，投资者对能源供应冲击和通胀回升的担忧迅速升温。与此同时，美国最新就业和服务业数据表现强劲，进一步削弱市场对美联储降息的期待，并推动交易员重新押注年内加息可能。

在这一宏观背景下，全球资产价格出现剧烈调整。国际油价大幅上涨，布伦特原油逼近100美元关口；美债收益率走高，美元指数延续涨势；美股三大指数集体回落，科技股和AI概念股承压；日元再度逼近160关键心理关口；加密货币市场则遭遇明显抛售，比特币跌破重要支撑区间。

宏观：美伊冲突升级、强劲数据与美联储预期共同重塑市场定价

中东局势仍是当前全球市场最大的风险源之一。

以色列总理内塔尼亚胡在接受CNBC独家采访时表示，如果有必要，以色列和美国已经准备再次对伊朗采取军事行动。内塔尼亚胡表示：“这是总统的决定。以色列已经准备好，美国军队也已经准备好。我认为伊朗应该把这一点考虑进去。我认为他们正在考虑，但他们是在玩火。”

美国总统特朗普此前也警告伊朗，如果局势需要，“将全面恢复军事行动”。这一表态进一步加剧市场对中东冲突扩大化的担忧。

与此同时，美伊之间脆弱的停火安排再度受到考验。美国中央司令部表示，美军周二拦截了多枚伊朗弹道导弹和无人机，并在伊朗试图对中东地区目标发动袭击后，对霍尔木兹海峡格什姆岛的一处目标实施自卫性打击。

尽管特朗普和美国国务卿鲁比奥均表示，华盛顿仍在与伊朗就潜在停火或冲突缓和方案保持接触，但伊朗媒体此前报道称，美伊之间的沟通已经中断。特朗普随后在社交媒体上否认相关说法，称有关伊朗与美国停止对话的报道是“虚假且错误的”。

美伊谈判前景的不确定性，与美国经济数据的强劲表现叠加，正在推动市场重新评估美联储政策路径。

美国5月ADP私人部门就业人数增加12.2万人，高于市场预期，创下2025年1月以来最大增幅。与此同时，美国ISM服务业PMI升至54.5，高于市场预期，显示美国服务业活动仍具韧性。

在油价上涨可能推升通胀、就业市场仍保持稳健的情况下，投资者对美联储降息的押注明显降温。市场目前预计，美联储年内至少加息25个基点的可能性正在上升。

Potomac Fund Management经济策略师Shawn Snyder表示：“今天市场回调反映出一种判断，即当经济似乎正在加速时，美联储降息可能并不容易。”他还表示：“你并没有看到一些人此前预期的需求破坏。”

本周五即将公布的美国非农就业报告，将成为判断美元、美债收益率以及风险资产下一步走势的关键变量。SEB宏观策略师Gustav Helgesson表示：“非农就业数据从美元角度来看可能非常重要。它可能推动美联储远离宽松倾向，并开始重新考虑加息。”

原油：霍尔木兹危机持续发酵，油价逼近100美元

原油市场成为本轮全球资产波动的核心传导链条。

周三，美国WTI原油期货上涨近2%，报95.43美元/桶；布伦特原油一度涨至98.98美元附近，涨幅超过3%。

（图源：FX168）

油价上涨的直接原因是市场担心霍尔木兹海峡供应中断风险进一步扩大。

霍尔木兹海峡是全球最重要的原油运输通道之一，一旦该航道长时间受阻，将对全球能源供应造成严重冲击。伊朗方面此前拒绝在以色列停止对黎巴嫩发动袭击并撤军之前，与美国达成重新开放霍尔木兹海峡的协议。

目前，通过霍尔木兹海峡的原油出口仍远低于战前水平。随着北半球夏季燃料需求旺季临近，市场对供应不足的担忧进一步升温。

TD Securities预计，即便在最乐观情境下，即霍尔木兹海峡全面重新开放，6月至11月期间，全球原油市场仍将损失约10亿桶产量，同时库存将减少约8亿桶。

TD Securities高级大宗商品策略师Ryan McKay表示：“损害已经造成，即便在达成全面协议的情景下，原油市场仍将继续收紧。”

分析人士指出，油价上涨正在通过通胀预期、美债收益率和美联储政策预期向其他资产传导。若布伦特原油有效突破100美元关口，市场对全球通胀二次抬头的担忧可能进一步加剧，并迫使主要央行维持更长时间的高利率政策。

股市：高油价与高利率夹击，美股三大指数集体下跌

美股周三承压走低，高油价和美债收益率上升共同打击风险偏好。 EBC中文官网

道琼斯工业平均指数下跌424点，跌幅约0.8%；标普500指数下跌0.7%；纳斯达克综合指数下跌1%。

（图源：FX168）

市场抛售主要集中在科技股和人工智能相关板块。英伟达下跌约3%，戴尔科技跌超4%，甲骨文跌近6%，微软也下跌约3%。

分析人士认为，AI板块此前估值偏高，在美债收益率上升的背景下更容易遭遇获利了结。高利率环境通常会压低成长股估值，因为未来现金流折现后的价值下降。

与此同时，油价上涨也加重市场对企业利润率和消费者支出的担忧。若能源价格持续维持高位，美国企业成本压力可能上升，消费者实际购买力也可能受到侵蚀。

汇市：美元避险需求升温，日元再逼160警戒线

中东局势升温和美联储预期转鹰共同推动美元走强。

美元指数周三升至99.55附近。由于美国经济对能源价格冲击的敏感度相对较低，且美元本身具备避险属性，美元在本轮中东危机中重新获得资金青睐。

（图源：FX168）

日元则成为主要承压货币之一。美元兑日元一度突破160关口，触及日本当局此前干预汇市的关键区域。

（图源：FX168）

日本政府此前曾动用约11.7万亿日元干预汇市，但日元随后重新回到弱势轨道。Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示：“所有人都知道日本央行干预的风险已经上升，但这并没有真正阻止市场继续做空日元。”

日本首相高市早苗随后表示，当局准备根据汇率波动采取必要回应。日本央行行长植田和男也释放偏鹰信号，称如果通胀上行风险超过经济下行风险，央行必须讨论加息的利弊。

Scotiabank首席外汇策略师Shaun Osborne表示：“日本央行行长植田和男的讲话偏鹰，暗示当前政策利率并未处于中性区间。”

其他主要货币方面，欧元兑美元下跌0.24%至1.16附近，英镑兑美元下跌0.26%至1.3429附近。

加密市场：风险偏好急剧降温，比特币跌破关键关口

在美元走强、美债收益率上升以及风险偏好下降的背景下，加密货币市场遭遇明显抛售。

比特币跌破76000美元关口，随后一度下探至65456美元附近，6月以来累计跌幅接近11%。以太坊同样承压，价格从2003美元附近回落至1921美元附近。

（图源：FX168）

加密市场的下跌反映出投资者在宏观不确定性升温时倾向于削减高波动资产敞口。与黄金和白银近几日相对稳定不同，比特币和以太坊出现更剧烈波动，显示加密资产仍主要被市场视为高风险资产，而非传统避险资产。

与此同时，资金流向也显示机构投资者风险偏好下降。现货比特币ETF录得约14.2亿美元资金流出，表明部分投资者正在从加密市场撤离，转向美元、短债或其他防御性资产。

分析人士指出，当美元走强、实际利率上升且股市波动加剧时，加密货币通常面临更大压力。如果本周非农就业报告继续强劲，美联储加息预期可能进一步升温，比特币和以太坊短线仍可能维持弱势。