FX168财经报社(亚太)讯 周一（6月29日）亚洲股市表现震荡，在美国与伊朗同意暂停新一轮敌对行动后，市场对临时和平协议的担忧有所缓解，但整体情绪仍偏谨慎。此前中东地区连续数日出现“你来我往”的军事打击，使霍尔木兹海峡局势持续紧张。

亚洲市场承压

亚洲市场承压明显，MSCI亚太地区最广泛指数下跌0.3%。韩国KOSPI指数下跌近2%，日本日经指数下跌约1%。#决策分析#

标普500与纳斯达克指数期货上涨约0.5%，欧洲股指期货上涨约0.13%，显示欧美市场开盘情绪相对稳定。

ATFX Global首席市场策略师Nick Twidale表示：“目前市场缺乏明确方向。我们可能会在中东方面获得一些积极消息提振，但整体来看，今天仍是由资金流驱动的震荡行情。”

油价震荡上行

市场对和平协议前景的担忧推动油价走高。在此前战争风险推动油价大幅上涨后，市场已大幅回吐涨幅，但围绕供应前景的不确定性仍在持续。

周一，布伦特原油盘中回落后仍上涨约0.5%至72.37美元/桶，美国WTI原油上涨约1%至69.92美元/桶。

分析指出，6月17日达成的14点临时和平协议原本旨在停止冲突、重新开放霍尔木兹海峡，并为后续伊朗核问题谈判铺路，但近期双方互相指责破坏停火，使局势再度复杂化。

资金轮动与AI担忧加剧

OCBC投资策略主管Vasu Menon表示，市场已逐渐习惯美伊谈判的反复波动，但仍对下半年流动性与企业盈利保持相对乐观。

在科技板块方面，AI相关资产估值过高的担忧持续发酵。尽管美光强劲业绩展望以及苹果提价策略凸显行业分化，但市场对AI投资回报周期仍存疑虑。 EBC中文官网

美银国际研究策略师指出，资金正从大型科技股向更具周期性的板块轮动，显示市场开始出现结构性扩散迹象。

国际清算银行（BIS）则警告称，当前AI投资热潮可能面临供给瓶颈与过度投资风险，类似历史周期中的泡沫特征。

Interactive Brokers高级经济学家Jose Torres表示，基础设施成本上升正迫使企业动用更多现金储备，如果投资回报不及预期，将增加市场风险。

利率预期全面转鹰

在利率方面，市场对美联储加息预期明显升温。投资者目前已计入至少一次加息，较冲突前“两次降息预期”出现明显逆转。

美银策略师甚至预计可能出现三次加息，认为这反映出劳动力市场韧性、新任美联储主席**沃什（Kevin Warsh）**的政策倾向，以及持续的通胀压力。

加息预期推动美元走强。美元指数报101.33，接近上周触及的一年高点。

汇市与贵金属承压

日元则继续承压，报约161.77兑1美元，接近40年低点。市场担忧美日干预可能性，使其暂时未进一步跌破关键区间。

强势美元也压制黄金表现。现货黄金下跌0.87%至4,052.96美元/盎司，预计第二季度将录得约13%跌幅，为2013年以来最差季度表现。