港元流动性速览
周四（3月31日）香港货币市场开盘，港元隔夜拆息结束连升势头，回落至2.77012%，较前日高点下滑约5个基点。一周与两周期限同步走低，分别报2.32036%与2.18548%，显示季末资金需求高峰已过。
人民币资金价格动态
离岸人民币流动性继续呈现“短降长升”格局。隔夜CNH HIBOR跌破1.36%，创两周新低；一年期则稳步抬升至1.85455%，曲线陡峭化程度扩大至约50个基点，跨季资金供需错位特征明显。
关键期限对比表
| 币种 | 隔夜 | 1周 | 2周 | 1月 | 2月 | 3月 | 6月 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 港元 | 2.77012% | 2.32036% | 2.18548% | 2.23506% | 2.32083% | 2.35661% | 2.66351% | 3.07702% |
| 人民币 | 1.35697% | 1.55500% | 1.57303% | 1.63788% | 1.68697% | 1.70455% | 1.73515% | 1.85455% |
市场解读
交易员指出，港元短端利率回落主要受金管局周二注入的200亿港元流动性影响，季末监管考核压力缓解。人民币端，离岸债券发行节奏加快叠加企业分红购汇，对6个月以上期限形成上行推力。
风险提示
本报价由香港银行公会每日发布，仅反映市场资金成本，不构成投资建议。投资者进行杠杆或衍生品交易前，应独立评估利率波动风险。