FX168财经报社(亚太)讯 周五(7月17日)亚洲市场大幅下挫，日本和台湾地区主要股指一度下跌6%，全球科技股抛售进一步加剧。日本基准日经225指数确认进入调整区间，较6月25日创下的历史收盘高点已下跌超过10%。

GCI Asset Management(东京)高级投资组合经理Takamasa Ikeda表示：

“日经指数与费城半导体指数（SOX）的相关性很高。SOX此前的上涨速度不可持续，目前已经出现调整。市场原本就预期会有回调，只是这次调整来得比预期更早。”

“市场开始警惕，超大规模云服务商能否获得足够回报，以证明其巨额投资的合理性。而且这些投资很大程度上依靠银行和私人贷款机构提供的高杠杆贷款融资。”

CMC Markets(新加坡)亚洲及中东业务主管Christopher Forbes表示：

“科技公司的业绩其实不错，但这恰恰说明此前股价已经计入了太多利好。SpaceX目前可以很好地反映市场情绪，而它的股价已经跌破发行价。”

“我仍然没有看到真正的恐慌，因为人们还在买入黄金和白银，而这些交易此前一直在亏损。”

“但现实是，全球市场都在看着收益率走高，因此股市正在遭到抛售。”

SEB(斯德哥尔摩)高级经济学家Johan Javeus表示：

“这可能是多种因素共同作用的结果。一方面，许多AI股票出现获利了结；另一方面，市场再次质疑AI投资是否已经形成泡沫。SpaceX上市后表现如此糟糕，也让许多投资者更加紧张。”

Neuberger Berman(东京)投资组合经理Kei Okamura表示：

“我认为美联储可能是触发因素。凯文·沃什的言论，以及市场对美联储政策明显转向鹰派的看法发生变化，引发了连锁反应，促使投资者开始削减芯片股仓位。”

“抛售压力开始明显加速，最初集中在SK海力士和三星电子等知名度很高的公司，随后逐渐扩散。”

“因此，日经指数的走势同样非常糟糕，甚至可能更差。用‘血洗’来形容是准确的，因为几乎所有板块都在下跌。”

IG(悉尼)市场分析师Fabien Yip表示：

“我认为，投资者目前关注的是增长是否具有可持续性，而不仅仅是增长数据能否继续上升，更重要的是，这些增长目标能否在企业资产负债表保持健康的情况下实现。”

“散户投资者通过借贷参与了这轮非常惊人的AI行情，因此杠杆仓位的平仓肯定也会放大跌幅。”

“如果今晚抛售延续至美国交易时段，那么韩国市场重新开市时，情况可能会相当糟糕。” EBC中文官网

岩井Cosmo证券(东京)投资研究部门研究员Shoichi Arisawa表示：

“我认为，当前市场调整之所以持续，是对此前大幅上涨的反作用。不过，我并不认为AI和半导体企业所处的经营环境，或者当前半导体需求前景已经发生变化。”

Shinkin Asset Management(东京)高级基金经理Naoki Fujiwara表示：

“市场目前无法完全相信存储芯片制造商的需求展望。虽然需求预计会上升，但这可能只是因为客户在涨价前提前下单。下周Alphabet等存储芯片用户将公布财报。如果它们的业绩展望强劲，股市可能反弹。”

“如果日经指数跌至63000点，就意味着股票市盈率降至17倍，相对于当前环境而言已经比较便宜。”

上海ZHU LIU资产管理首席执行官WEN XUNNENG表示：

“全球AI泡沫正在破裂。A股的调整，是在韩国和美国股市回落之后出现的。”

“AI产业仍在不断扩张，但这并不意味着相关股票会一直上涨。”

“中国市场中大量量化基金也在放大波动，科技股可能需要相当长时间才能企稳。”

杰富瑞(香港)高级量化策略师Shrikant Kale表示：

“市场可能正开始计入热门AI受益企业盈利增长预期正常化的情景，也就是从此前对近乎完美执行和持续上调预期的定价，转向更可持续的增长轨迹。”

PINPOINT资产管理(香港)首席经济学家ZHIWEI ZHANG表示：

“这轮调整看起来主要是技术性的，而不是基本面驱动。科技行业资本支出预期似乎没有发生重大变化，更像是拥挤仓位调整所引发的一定程度踩踏。”

Allspring Global Investments(新加坡)投资组合经理Gary Tan表示：

“从资金流向来看，这更像是拥挤的AI交易中泡沫成分被挤出，而不是市场对收益率上升作出的膝跳式反应。”

“股票资金流显示，投资者正在对部分涨幅最大的AI赢家获利了结，而不是高确信度地转向软件、消费和互联网等今年以来表现落后的板块。”