中东紧张局势牵动全球市场，油价飙升通胀前景不明

中东地区的紧张局势再次加剧，引发全球能源供应的担忧，并使通胀和利率预期变得更加复杂。7月8日，油价急剧上升，而债券与股票市场则出现了下跌。

在股市方面，韩国KOSPI指数下跌超过6%，接近技术性熊市的边缘。投资者开始从热门的芯片股中撤资，转向寻求价值的科技落后股，如阿里巴巴集团。阿里巴巴港股的涨幅超过10%，创下2025年9月以来的最大单日涨幅。

不过，对于地缘政治紧张局势的最新升级，股市的总体反应相对有限。MSCI亚洲指数下降了0.4%，标普500指数期货和纳斯达克100指数期货均下降了0.2%，而欧洲股指期货也下降了0.3%。

在美国对伊朗实施新一轮空袭，同时撤销其在全球销售石油的豁免后，布伦特原油价格上涨超过3%，突破每桶76美元大关。此前，霍尔木兹海峡的船只遭到袭击，增加了该地区的紧张气氛。澳大利亚和日本的10年期国债收益率上升，新西兰的10年期国债收益率也上涨，该国央行如预期加息。美国国债在WTI原油价格超过5%的涨幅后趋于稳定。

JB Drax Honore的亚太首席策略师Sean Keane表示：“油价的飙升和伊朗石油豁免的取消，增加了各国央行进行预防性加息的理由，因为第二轮通胀的风险持续存在。”

美伊对抗行动的升级可能导致美国和伊朗上个月达成的临时和平协议破裂。油价的反弹可能给全球能源市场带来新一轮的动荡。尽管近期油轮遭受了一系列袭击，使得船东难以评估在这一关键水道运营的风险，但周三凌晨，仍有少数船只似乎通过了霍尔木兹海峡。

Pepperstone Group策略师Dilin Wu指出：“交易员并未完全计入全面升级的情景，至少目前这种判断是合理的。只要谅解备忘录框架仍然维持，且船只通行量继续恢复而不是大幅下降，市场反应应局限于波动率的上升，而不是趋势的逆转。”

其他市场方面，美元指数在周二上涨0.2%后基本保持稳定。黄金价格在4100美元上方波动，投资者正在寻找美联储利率前景的线索。比特币价格下跌约1.5%。

印尼股市下跌，之前标普道琼斯指数公司暗示，如果对印尼股票市场的担忧持续，印尼可能失去新兴市场地位，这对印尼吸引全球投资者的努力是一个打击。

AT Global Markets首席市场分析师Nick Twidale表示：“过去几周，AI和科技股情绪一直是市场走势的主导，但现在投资者被迫将注意力重新转向地缘政治紧张局势。如果未来几个交易日局势进一步升级，这将主导市场情绪。”