全球市场面临三重挑战

7月13日，亚洲市场经历了剧烈波动。美国与伊朗在海湾地区的紧张局势加剧，导致伊朗关闭霍尔木兹海峡，引发油价急剧上涨，全球通胀担忧随之上升，股市、债市和贵金属市场均受到冲击。

亚洲股市受挫，KOSPI指数大幅下跌

亚洲股市普遍下跌，MSCI亚太指数（不包括日本）下降1.8%。日本日经225指数下跌2.2%，延续了上周1.7%的跌幅。韩国KOSPI指数跌幅更为显著，下跌7.6%，加之上周近8%的跌幅，使其成为全球半导体股情绪的风向标。

韩国芯片制造商SK海力士在美国上市股票于上周五纳斯达克上市首日大涨近14%，然而，在亚洲交易时段，与半导体相关的投资遭遇剧烈反转。韩国市场已成为全球AI和芯片交易的重要指标，若跌势持续，可能会对全球科技股产生连锁反应。

欧洲和美国股指期货承压

欧洲股指期货同样表现不佳，EUROSTOXX 50期货下跌0.9%，德国DAX期货下跌1.0%，英国FTSE期货下跌0.3%。美国期货市场也面临压力，标普500指数期货下跌0.6%，纳斯达克期货下跌1.3%。

霍尔木兹海峡紧张局势推高油价

中东地区的紧张局势再次升温，尽管美国坚称霍尔木兹海峡对商业航运开放，但英国海上贸易行动办公室报告称，上周五海峡通行量降至10艘。船舶追踪网站显示，在海峡最狭窄区域几乎看不到船只，至少没有开启应答器的船只。

仅是航运威胁的可能性就足以推动原油价格大幅上涨。布伦特原油价格上涨约4.3%，至每桶79.31美元；美国WTI原油价格上涨约4.4%，至每桶74.62美元。油价上涨也推高了全球通胀预期，10年期美债收益率小幅上升约2个基点，美元指数走强。

财报季考验AI行情

股票投资者的焦点将转向财报季。大型银行将从周二开始公布财报，Netflix和通用电气也将在本周公布业绩。台积电预计将在周四发布财报，市场普遍预期其利润将再创新高。

今年以来，AI相关的盈利预期和资本开支推动了全球股市的反弹，但市场对这一行情的可持续性存在分歧。花旗分析师表示，尽管AI波动性在未来一个季度可能仍然较高，但科技股在其模型中仍然排名靠前。

市场重新押注美联储加息

油价的上涨使投资者重新调整对美联储加息的预期。2年期美债收益率升至2025年初以来的最高水平，市场预计到年底美联储将累计收紧约39个基点。

英镑和黄金承压

商品市场方面，收益率的上升对不产生利息收入的黄金构成压力，现货黄金价格下跌约1.5%，至约4060美元。油价上涨、美元走强和美联储加息预期的升温共同压制了贵金属市场。

CPI数据和沃什证词成为焦点

本周市场将迎来美国6月通胀数据，周二公布的CPI数据可能显示美国整体通胀率有所降温。投资者还将关注美联储主席凯文·沃什本周首次以新身份出席国会听证，市场将密切观察他是否会承认通胀压力的重新上升，以及是否会对加息前景释放更多信号。